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如何选择债券?有哪些技巧

2019-08-13 17:48 南方财富网整理

  如何选择债券?有哪些技巧?

  目前国内的三大债券市场是银行柜台市场、银行间市场和交易所市场,前两者都是场外市场而后者是利用两大证券交易所系统的场内市场。银行柜台市场成交不活跃,而银行间债券市场是个人投资者几乎无法参与的,所以都跟老百姓的直接关联程度不大。交易所市场既可以开展债券大宗交易,同时也是普通投资者可以方便参与的债券市场,交易的安全性和成交效率都很高。所以,交易所市场是一般债券投资者应该重点关注的市场。

  交易所债券市场可以交易记账式国债、企业债、可转债、公司债和债券回购。1,记账式国债实行的是净价交易、全价结算,一般每年付息一次,也有贴现方式发行的零息债券,一般是一年期的国债。2,企业债、可转债和公司债都采取净价交易、全价结算,一般也是采取每年付息一次。债券的回购交易基于债券的融资融券交易,可以起到很好的短期资金拆借作用。[一、所谓债券的净价交易就是买卖时的盘面即时价格。二、所谓全价就是债券的净价 应付利息。三、所谓净价交易全价结算就是指债券现券买卖时,以不含应计利息的价格报价并成交的交易方式,即债券持有期已计利息不计入报价和成交价格中,在进行债券现券交易清算时,买入方除按净价计算的成交价款向卖方支付外,还要向卖方支付应计利息,在债券结算交割单中债券交易净价和应计利息分别列示。目前债券净价交易采取一步到位的办法,即交易系统直接实行净价报价,同时显示债券成交价格和应计利息额,并以两项之和为债券买卖价格。结算系统直接实行净价结算,以债券成交价格与应计利息额之和为债券结算交割价格,这个交割价就是债券全价。净价=全价-应付利息。目前实行净价交易的品种有:全部国债(不付利息而以低于面值贴现发行的短期国债除外)以及沪、深市的全部公司债。]

  这些在交易所内交易的债券品种都实行T 1交易结算,一般还可以做T 0回转交易,即当天卖出债券所得的资金可以当天就买成其他债券品种,可以极大地提高资金的利用效率。在交易所债券市场里,不仅可以获得债券原本的利息收益还有机会获得价差,[只要在债权登记日持有某债券品种,就可获得利息收益。]做长做短都行,可根据各人情况巧妙投资债券,债券十分方便变现以应付不时之需和抓住中间的其他投资机会。

  投资者只要在证券公司营业部开立A股账户或证券投资基金账户既可参与交易所债券市场的债券发行和交易。现在还时有看到银行门口经常排队购买国债的长龙。很多人花一早上排队甚至从前一天的傍晚就开始排队,就是为了买上一些在银行发行凭证式国债或电子储蓄国债,而对交易所内发行和流通的债券敬而远之。半年之后他们中的许多人就在火热的股市行情中急切地排队开立了股票户,早已把当初对证券公司的恐惧和贬损抛到九霄云外去了。其实,证券不等于股票和基金,还包括债券,证券营业部里还有一个债券交易平台。这需要投资者对于证券营业部要有一个平和的心态,才能更好地利用交易所的资源获得更多更稳的投资收益。随着公司债的试点和大量发行,交易所债券市场将会更加热闹。

  凭证式国债和电子储蓄国债是通过银行发行的,虽然银行柜台市场成交不活跃,但想提前变现,还是可以到银行柜台变现的,只是会一些利息方面的损失,本金不会损失,需要交一笔千分之一的手续费而已。到底是否划算,就要看机会成本的高低了。   南方财富网微信号:南方财富网

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